И снова здравствуйте! Сегодня мы предметно поговорим о калькуляторе доходности сделок по облигациям, который упоминался на нашем дзен-канале ранее, в публикации «Психология мелкого капитала. Доходность» Ссылка активна.
Калькулятор оказался весьма востребованным, однако фидбэка — вопросов по его применению не последовало. Это означает то, что либо всем всё понятно, либо наоборот. Мы склоняемся к мысли что наоборот. Поэтому на основе вопросов отдельных пользователей поговорим подробнее о его (калькулятора) применении и дадим, так сказать, мануал.
В интернете есть масса как встроенных в сайты, так и отдельно существующих калькуляторов доходности. Их все объединяет один ряд недостатков:
не учитывают комиссию конкретного пользователя;
разработаны в основном под погашение;
расчёты весьма приблизительны.
Однако наш калькулятор не преследует цель конкурировать с уже существующими табличками, он создан для спекулянтов, точнее для того, чтобы наглядно показать преимущество спекуляций перед холдом. Мы увидим, откуда в облигациях берутся 20% годовых, даже при купоне 6%.
Особой популярностью у инвесторов пользуются инструменты расчёта эффективной доходности (с учётом реинвестирования купона), отчасти потому, что все мы стремимся к стабильности и пытаемся просчитывать свои финансовые действия на десятилетия вперёд. Наш калькулятор рассчитывает только простую доходность, ибо никто не знает, по какой цене в будущем придётся реинвестировать, таким образом, эффективная доходность не более чем информация о погоде на Марсе.
Теперь важное: как пользоваться полученными результатами.
Мы ввели предполагаемую цену покупки, цену продажи и их даты, увидели результат 8% годовых. Много это или мало? Входить в сделку или нет? Относительно текущего рынка вроде бы много, но ведь мы должны закладывать в цену все риски, в том числе: падение рынка, недостигнутый таргет, налоги, инфляцию и девальвацию наконец. Таким образом, при текущей стоимости рынка 6%, эффективной можно считать сделку под 10-12% годовых, и чем дольше период расчётного холда, тем больше рисков, а значит выше должен быть показатель доходности. Но поигравшись датами и ценами в калькуляторе, мы обнаружим, чем дольше держать актив, тем меньших значений доходности удаётся достичь – это весомый аргумент в пользу коротких спекуляций. Однако количество и качество спекулятивных сделок напрямую зависит от количества свободного времени для их осуществления, увы, придётся искать компромисс, впрочем как в любой сфере нашей жизни. Обычно такой компромисс находят опытным путём, экспериментируя собственными деньгами через потери. Калькулятор позволит сократить время получения такого опыта и поставить эти рыночные грабли зубьями к стенке.
То есть, калькулятор нужен сугубо в начальный период становления трейдера, условно год – чтобы увидеть результат за отчётный период вживую. Для этого нужно будет записывать в него все фактически совершенные за год сделки, и выполнив простое, описанное в калькуляторе действие, увидеть средний результат в % за год. Потом мозг начёт самостоятельно обрабатывать потоки информации в нужном русле, и мы, едва бросив взгляд на котировки, сразу будем видеть, есть по сделке гешефт или его нет. Согласитесь, входить в рынок ради 0,5-1,0% доходности выше банковского вклада это неоправданная трата сил и времени. Это как грести на лодке с мотором.
Обратите внимание, калькулятор имеет индекс 1.5, он неоднократно дорабатывался и совершенствовался.
Калькулятор имеет такой развёрнутый вид в угоду наглядности, за период его разработки требования пользователей сводились к желанию видеть промежуточные результаты и данные.
Мы не выкладываем калькулятор в свободный доступ, так как если он будет получен из третьих рук, то велика вероятность того, что кто-либо повредит или модифицирует на свой лад таблицу, вследствие чего результаты могут оказаться неверными. Остаётся добавить как этот калькулятор получить — обратиться непосредственно к нам:
по указанным в разделе сайта «о нас» контактам или форму «свяжитесь с нами»?
в нашей теме на форуме Надежные корпоративные облигации (и чуть-чуть ОФЗ)
телеграмм-чате (ссылка-приглашение)
дзен-чате надежные-облигации.рф
А во второй части данного материала мы перейдём непосредственно к заполнению данных, собственно в виде инструкции по эксплуатации.
Калькулятор распространяется бесплатно и получить его может любой желающий, за донат разумеется будем благодарны (ссылка на донат) — или можно воспользоваться соответствующей формой в окошке под статьёй?Профита, коллеги!
полезная штука